市场观点|沪指逼近4100,新基建引爆市场,电网设备爆发

在充满不确定性的时代，投资不仅是财富增值的手段，更是一场关于认知与远见的博弈。从科技浪潮的颠覆到绿色经济的崛起，从传统行业的韧性到新兴市场的潜力，每一个投资主题背后都隐藏着时代的密码。有人追逐风口，渴望短期的爆发；有人深耕价值，等待时间的馈赠。而真正的智慧，或许在于如何在这纷繁变幻的市场中，找到那条与未来共振的路径。无论你是稳健的长期主义者，还是敏锐的趋势捕捉者，投资的核心始终不变：在风险与机遇的天平上，平衡自己的选择。

投资，终究是一场与时间的对话。而我们的选择，决定了未来的答案。

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Part 1： 每日收评 ：中国的M7么

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Part 2： 老钟实盘笔记 ：

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今天商业航天、光纤、液冷服务器全线爆发，特高压概念掀起涨停潮——市场在万亿成交的驱动下，新基建方向正成为资金集中布局的核心主线。

01 今天行情怎么样？

4月20日，A股三大指数走势分化。截至收盘，沪指报4082.13点，涨0.76%，逼近4100点整数关口；深证成指报14966.75点，涨0.55%；创业板指报3677.58点，微跌0.02%。两市合计成交约2.61万亿元，较上个交易日放量1532亿元，全市场超3400只个股上涨。-

今天最抢眼的主线是新基建方向：商业航天概念股集体走强，中国卫星、中国卫通、神剑股份等近20股涨停；光纤概念股快速拉升，通鼎互联3天2板，中天科技涨停；液冷服务器、AI应用、消费电子等方向同样表现活跃。军工产业链全线爆发，中国卫通、博云新材、光电股份等涨停。

调整的板块集中在锂电池和创新药。能源金属板块走弱，博迁新材跌超5%，融捷股份、寒锐钴业跟跌。

02 今天出了什么大事？

第一件事：第二批“两重”建设清单落地，新基建迎来实质性推动。

这是今天市场最重要的催化剂。近日，国家发展改革委会同有关部门组织下达2026年第二批“两重”建设项目清单，共安排超长期特别国债资金2168亿元支持336个重大项目，涉及人工智能、城市地下管网建设改造、长江经济带交通基础设施、高标准农田等重点领域加上此前已下达的3897亿元，今年累计安排“两重”建设资金6065亿元，占全年8000亿元的76%，下达进度明显快于去年。

这笔资金的核心投向是什么？算力基础设施、人工智能、电网升级、智能电网建设——这些恰恰是今天涨幅最大的方向。国家发改委明确表示，要加快实施“软建设”措施，强化中央投资资金监管，尽早形成更多实物工作量。

第二件事：特高压投资持续提速，“十五五”电网建设进入高峰期。

今天特高压概念涨幅超过2%，通达股份、中天科技涨停，亨通光电、新风光等涨幅居前。背后有坚实的政策数据支撑：国家电网宣布2026-2030年固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长40%，创下电网建设史上最大规模投资纪录，资金主要投向新型电力系统、特高压建设、配网升级等核心领域。电网设备行业步入高景气周期，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。

第三件事：夏季用电高峰临近，绿电与电网设备需求预期升温。

随着夏季用电高峰即将到来，电力板块强势反弹。新中港、廊坊发展、太阳电缆等涨停，绿电ETF华夏（562550）规模居同指数第一，持仓股豫能控股涨停，华银电力涨超6%。值得注意的是，电网设备ETF华夏（159326）已连续4个交易日获资金净流入，区间净流入额达19.89亿元，最新规模达321.54亿元。大资金用真金白银在电网设备方向持续加仓，信号意义不言而喻。

03 电网设备ETF为什么涨？——三个逻辑一起发力

今天电网设备ETF华夏（159326）上涨3.28%，电网设备ETF国泰（561380）上涨3.43%，成分股通达股份、中天科技涨停，通光线缆涨近10%。

第一个逻辑：国内电网投资创历史纪录。 “十五五”期间4万亿的投资规划不是纸面数字，一季度电网投资已经落地超过1600亿元，国家电网110千伏及以上开工项目同比大幅增长，工程建设进入高峰期，特高压工程呈现出“开工、核准、前期”同步推进的态势。-

第二个逻辑：全球AI数据中心倒逼电网升级。 近期波兰房地产开发商计划在中部科宁市建设260兆瓦超大型AI数据中心，项目总投资达30亿欧元，单项目规模接近波兰现有数据中心总负载。

电网设备需求呈现国内外共振向好态势——海外受AI数据中心用电激增驱动，美国加速推进大规模电网扩建与超高压线路建设；国内政策明确支持算电协同新基建及智能电网建设。

第三个逻辑：夏季用电高峰临近。 每年夏季都是电力板块的传统旺季，今年叠加“十五五”电网投资加速落地，电力、电网设备的景气度有望贯穿全年。

04 接下来怎么看？

4月的市场正在沿着两条清晰的逻辑线展开。

第一，跟着政策和资金走。 “两重”建设6065亿资金加速落地，电网设备ETF华夏已连续4个交易日获资金净流入近20亿元。政策和资金共振的方向，往往具备更强的持续性和确定性。

第二，夏季用电高峰是接下来值得关注的窗口。 每年6-8月都是用电旺季，电力板块通常有阶段性表现机会。今年叠加电网投资高景气周期，电力、特高压、智能电网方向的关注度有望持续升温。

第三，4月最重要的是看业绩。一季报披露进入高峰期，创新药板块今天回调，与部分资金在业绩验证期选择观望有关。重点关注业绩增长预期较强的行业和个股。

05 聊聊几点想法

第一，看清主线的“含金量”。 今天市场涨幅最大的方向——商业航天、特高压、光纤、液冷服务器——背后都有政策资金和产业趋势的双重支撑。与其追逐短期热点，不如把精力放在这些“有逻辑”的方向上。

第二，不追高，等轮动。 普涨时追高，容易被短期波动“颠下车”。当前市场成交维持在2.5万亿以上，钱并不缺，缺的是耐心。在自己认可的方向上保持定力，往往比来回切换更有效。

第三，外部扰动的影响在减弱。 周末美伊谈判未果，但今天A股并未大幅波动，表明市场对地缘消息的敏感度正在降低。地缘谈判虽存反复可能，但国内经济韧性与人民币资产吸引力增强，共同构筑A股中期运行的核心支撑。与其每天盯着油价涨跌，不如把精力放在国内政策和产业趋势上。

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先看最新基金实盘的持仓：

再看最新基金实盘的收益变化：

昨天东方添益债上涨了0.08%，单只基金累计盈利为6.91%。      

华安沪深300增强C和股市行情保持一致，昨天上涨了0.03%，目前累计盈利了41.93%。

目前整个组合（不包含华夏港股通央企红利ETF发起联接C和A）盈利10.42%，年化收益率5.11%。

本文提到的所有公司和投资思路，只是老钟个人之言，都存在亏损的风险，请坚持自己分析、自己决策，并谨记“投资有风险，入市需谨慎”。

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风险提示：文中观点仅供参考，不构成投资建议。数据来自公开资料，提及的企业不作为个股推荐。投资者在作出投资决策前应认真阅读相关法律文件及公告，选择与自身风险承受能力、投资目标相适应的产品，自主决策、自行承担投资风险。市场有风险，投资需谨慎。