在全球产业链重构与区域经济复苏的双重驱动下，东南亚已成为中国对外承包工程的核心市场之一。2024 年中国企业在该区域新签合同额约 500 亿美元，整体保持平稳；完成营业额 300 多亿美元，略有回落，业务覆盖建筑、电力、交通、工业、通信等多个领域，成为中企海外布局的重要阵地。

从国别表现来看，印尼、马来西亚、新加坡稳居 2024 年新签合同额前三，呈现差异化发展态势：

• 印尼：新签合同额超 100 亿美元，营业额近 80 亿美元，受项目结构调整影响有所下滑，但仍是区域最大单体市场；

• 马来西亚：新签合同额突破 100 亿美元，增长强劲，营业额 60 多亿美元，工业与园区基建带动效应显著；

• 新加坡：新签合同额约 70 亿美元，同比增幅超 50%，营业额同步上涨，高端基建与智慧项目优势突出。

行业板块呈现结构性分化：普通建筑工程新签合同额超 100 亿美元，保持增长；电力工程新签约 100 亿美元，同比回落明显；工业建设新签近 60 亿美元，营业额微增；交通运输领域新签与营业额均出现较大幅度下降，整体市场呈现 “传统基建稳、电力与交通暂缓、工业与智慧基建提速” 的特征。

东南亚城市化提速、产业承接加速，叠加各国顶层规划落地，为中企带来多重机遇。

1. 新加坡：多元规划引领高端基建

新加坡依托三大国家级规划，打开高端市场空间：

• 交通升级：《陆路交通总规划 2040》推进地铁新线、港口现代化、机场扩建，配套智慧交通与电动化改造，提供财政与政策支持吸引外资；

• 数字基建：《智慧国家 2025》加速 5G 独立组网部署，投入 1 亿新元升级国家网络，打造区域数据中心枢纽，统一监管框架降低合规成本；

• 绿色发展：《2030 绿色发展蓝图》主推绿色建筑，达标项目可获额外建筑面积奖励，低碳基建需求持续释放。

2. 印尼：产业与首都建设双轮驱动

作为东盟最大经济体，印尼工程需求爆发式增长：

• 新能源电池、矿产加工等产业投资涌入，带动工业园区道路、厂房、水电等配套基建需求，青山工业园等标杆项目拉动区域路网升级；

• 新首都努山塔拉建设进入二期，聚焦行政办公、住宅及道路、供水管网等配套，计划 2028 年建成政治中心；

• 镍矿下游产业链延伸，“镍矿 — 不锈钢 / 锂电池” 全链条建设，催生大量 EPC 工程机会。

3. 马来西亚：政策与园区协同发力

马来西亚处于 “第十二个五年计划” 收官期，基建投资集中释放：

• 强化交通与铁路网建设，推进柔佛 — 新加坡经济特区，布局零碳工业园；

• 马中关丹产业园带动钢铁、焦化、码头等配套基建，边佳兰石化园区推动原油高附加值转化，工业基建需求旺盛。

东南亚市场潜力巨大，但风险不容忽视，中企需提前应对。

1. 政治与政策风险

部分国家政权更迭易引发项目规划调整、政策变动，推高企业成本；土地政策模糊易导致项目延期。缅甸政治动荡曾拖累多项工程进度，新加坡 2024 年调整建筑业外籍劳工 WP 许可政策，对用工合规提出更高要求。

2. 经济与金融风险

项目结算多使用当地货币，多国汇率波动剧烈，汇兑损失风险突出；区域金融市场易受国际资本流动影响，叠加外部贸易政策不确定性，经济增长放缓，市场稳定性承压。

3. 社会与文化风险

区域民族宗教多元，文化冲突易影响管理效率；宗教习俗、劳工抗议可能导致工期延误；局部地缘摩擦、排外情绪可能引发施工干扰、设备损毁，增加履约不确定性。

长期来看，全球产业链向东南亚转移、区域产业升级持续推进，基建需求仍有增长空间。各国不断优化营商环境，简化准入流程、出台优惠政策，市场活力持续释放。

对中国企业而言，未来需聚焦三大方向：一是强化技术创新、成本管控与项目管理，提升核心竞争力；二是深耕电力、工业、智慧基建、绿色建筑等高增长赛道，避开过度竞争领域；三是拓展第三方市场合作，整合全球资源，分散风险、提升综合收益。

整体而言，东南亚工程承包市场仍处于机遇期，中企只要精准把握趋势、稳妥应对风险，就能在区域基建浪潮中实现高质量发展。