全球市场一周复盘(4月18日)

本周国内外大事不断，中国一季度经济数据公布，多项宏观指标超预期，同时中国将制定2026年至2030年扩大内需战略实施方案；A股市场表现向好，创业板指刷新11年新高；资本市场违规减持“紧箍咒”进一步收紧。海外方面，市场仍聚焦美伊冲突，美国和伊朗下一轮面对面谈判最快可能于20日恢复，尽管双方谈判已取得显著进展，但在关键问题上仍存在分歧。

国内要闻

国家主席习近平会见阿联酋阿布扎比王储哈立德。双方围绕当前中东和海湾地区形势交换了意见。习近平强调了中方劝和促谈的原则立场，重申将继续为此发挥建设性作用。哈立德表示，阿方致力于同中方保持密切沟通协调，促进相关方面停火止战，尽快恢复地区和平稳定，维护国际航运安全，防止对全球经济和能源安全造成更大影响。

中国将制定2026年至2030年扩大内需战略实施方案，加紧编制新型工业化、数字中国、未来产业、扩大消费、人口发展、新型能源体系等专项规划。今年将重点在“人工智能 ”基础设施、城市更新、国家水网、新型能源体系等领域，开展一系列扩大有效投资行动；聚焦数字经济、人工智能、商业航天等领域，推出促进民间投资政策和改革举措。

国务院常务会议指出，要深入实施自由贸易试验区提升战略，改革完善体制机制，进一步优化布局提升能级。支持上海等自贸区立足功能定位，主动对接国际高标准经贸规则，稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。

市场监管总局对拼多多、美团、京东、饿了么、抖音、淘宝、天猫等7家电商平台“幽灵外卖”系列案作出行政处罚决定，责令改正违法行为，暂停新增蛋糕店铺3至9个月不等，并处以罚没款共计35.97亿元。其中，拼多多被罚逾15亿元居首。这是食品安全法实施以来，监管部门开出的史上最大罚单。

中国经济一季度“成绩单”出炉。国家统计局公布，一季度我国GDP为33.42万亿元，同比增长5%，比上年四季度加快0.5个百分点，超出市场预期。3月份，规模以上工业增加值同比增长5.7%，社会消费品零售总额增长1.7%。一季度，全国固定资产投资同比增长1.7%，房地产开发投资下滑11.2%。

3月70城房价释放积极信号。国家统计局公布70城房价数据显示，3月有14城新房价格环比上涨，13城二手房价格环比上涨，分别比上月增加4个和11个。其中，四大一线城市二手房全面上涨，上海已连续两个月上涨。二、三线城市二手房价格环比降幅收窄，新房降幅企稳。

国务院办公厅发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，提出14条举措，包括优化创新药等新上市药品首发价格机制、发挥医保支付标准对药品价格形成的引导作用、引导药店合理制定药品零售价格、强化短缺药保供稳价等。

财政部办公厅、住房城乡建设部办公厅发布《关于开展2026年度中央财政支持实施城市更新行动的通知》，将遴选不超过15个地级及以上城市，开展2026年中央财政支持实施城市更新工作。东部地区每个城市补助不超过8亿元，中部地区每城补助不超10亿元，西部地区每城补助不超12亿元。

中国央行、国家外汇管理局发布《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》，将境内外资银行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的杠杆率由3上调至3.5，并将20亿元核定上限上调至100亿元。优化间接方式贷款管理要求，允许境外银行依据所在地相关法律法规办理。

海关总署发布数据显示，今年一季度我国货物贸易进出口总值同比增长15%，达到11.84万亿元，创历史同期新高，季度增速创近5年最高。3月当月，我国进出口4.1万亿元，同比增长9.2%，其中出口下降0.7%，进口增长23.8%。

周五，创业板指涨1.43%报3678.29点，刷新11年新高；上证指数收跌0.1%报4051.43点，深证成指涨0.6%，万得全A涨0.24%，市场成交额2.45万亿元。本周，上证指数累计涨1.64%，深证成指涨4.02%，创业板指涨6.65%。

恒大集团、恒大地产及许家印非法吸收公众存款、集资诈骗等一案在深圳市中级人民法院一审开庭。许家印当庭表示认罪悔罪。法庭将择期宣判。

中共中央办公厅、国务院办公厅发文推动行业协会商会深化改革，支持在战略性新兴产业、未来产业、绿色低碳产业等领域设立行业协会商会；加大对全国性行业协会商会整合力度；优化整合业务交叉重叠、领域划分过细等行业协会商会。

据央行初步统计，3月末，社会融资规模存量同比增长7.9%，M2同比增长8.5%。一季度人民币贷款增加8.6万亿元；社会融资规模增量为14.83万亿元，同比少增3545亿元。3月份，企业和个人住房新发放贷款平均利率均为约3.1%，分别比上年同期低约25个基点和6个基点。

资本市场违规减持“紧箍咒”进一步收紧。证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》征求意见，首次对各类违规减持行为的行政处罚裁量标准进行了系统性、精细化的规定，将罚款比例、金额与违规行为的性质、规模、比例直接挂钩。

海外要闻

美国和伊朗下一轮面对面谈判最快可能于20日恢复，尽管双方谈判已取得显著进展，但在关键问题上仍存在分歧。伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫今日凌晨在社交媒体发文称，特朗普此前在1小时内发布的7项声明“均不属实”。在伊朗宣布霍尔木兹海峡“完全开放”商业航运后，全球金融市场风险偏好明显提升，欧美股市全线大涨，国际原油重挫。

据美国官员和知情人士透露，美国和伊朗正就一份旨在结束战争的计划进行沟通。美国准备解冻200亿美元伊朗资金，以换取伊朗放弃其浓缩铀库存。美国将获得伊朗所有浓缩铀库存，但不会以任何方式、任何形式支付任何款项。伊朗高级官员表示，伊美有望在数日内达成一项初步协议，并可能延长当前停火安排。

美国国会众议院以213票赞成、214票反对的表决结果，以微弱优势否决了民主党发起的一项议案。该议案要求总统特朗普结束对伊朗的军事行动，并在进一步对伊朗采取军事行动前必须获得国会授权。

伊朗外长阿拉格齐宣布，在黎巴嫩和以色列停火期间，霍尔木兹海峡对所有商船开放，通行路线依照伊朗港口与海事组织此前已公布的协调路线。美国总统特朗普强调，在协议正式达成前，不会解除对伊朗的海上封锁。另外，美国已禁止以色列轰炸黎巴嫩。伊朗外交部表示，美方对伊朗实施海上封锁违反停火协议，伊朗将采取必要措施予以回应。

伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗拒绝将其浓缩铀运往国外的方案。赔偿伊朗所受损失是伊美谈判中至关重要的议题。此前一轮会谈明确各方共识和底线，目前谈判事项不存在任何模糊之处。美国总统特朗普称，美国将同伊朗一起取出深埋在伊朗核设施废墟下的浓缩铀，并运回美国。

美联储理事沃勒表示，由于伊朗战争引发的能源冲击，他对降息的必要性持谨慎态度。如果石油供应很快恢复，美联储可以忽略其影响。旧金山联储主席戴利表示，自己目前对利率处于观望模式，利率前景取决于伊朗冲突持续多久，以及高能源价格是否会更广泛地渗透到通胀中。

纽约联储主席威廉姆斯表示，当前货币政策立场“定位良好”，能够应对中东战争可能引发的持续性供给冲击风险。美联储理事米兰则表示，他仍然认为美联储今年应该降息或许三到四次，看不到等待降息的理由。

美国总统特朗普表示，如果美联储主席鲍威尔在任期届满后仍继续留任，他将对其进行解职。特朗普称，无意终止针对鲍威尔的调查。由特朗普提名的接任人沃什尚未获得参议院确认，这意味着在过渡期间，鲍威尔可能以“临时主席”身份继续履职。

国际能源署（IEA）发布最新月报，预计2026年第二季度全球石油需求将减少150万桶/日，出现自新冠疫情以来最大幅度下降。IEA目前预计今年全球石油需求将减少8万桶/日，而此前预测为增长64万桶/日；全球供应将减少150万桶/日，而此前预期为增长110万桶/日。

国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望报告》，将2026年世界经济增长预期下调0.2个百分点至3.1%。报告认为，中东战事已显著影响当前世界经济增长势头，若战事与高油价持续更长时间，今年世界经济增速将降至2.5%甚至更低。报告将今年美国和欧元区经济增长预期分别下调0.1和0.2个百分点，至2.3%和1.1%。

美国上周初请失业金人数减少1.1万，至20.7万人，创下自2月以来的最大单周降幅，低于市场预期的21.5万。美国3月工业产出环比下降0.5%，低于市场预期的增长0.1%。

股市

截至4月17日当周，全球主要股指多数上涨。其中，纳斯达克综合指数、创业板指、韩国KOSPI综合指数本周涨幅居前，分别涨6.84%、6.65%、5.68%；挪威OSEAX指数、阿根廷MERV指数、新西兰标准普尔50指数本周跌幅居前，分别跌4.28%、3.65%、2.09%。

国际商品

截至4月17日当周，国际主要商品多数上涨。其中，ICE2号棉花、COMEX白银、CBOT小麦本周涨幅居前，分别涨5.99%、5.82%、4.73%；NYMEX WTI原油、NYMEX取暖油、NYMEX RBOB汽油本周跌幅居前，分别跌13.02%、11.15%、3.03%。

国内商品

截至4月17日当周，国内主要商品多数上涨。其中，DCE生猪、DCE焦煤、GFEX碳酸锂本周涨幅居前，分别涨22.68%、15.77%、14.87%；CZCE苹果、CZCE甲醇、DCE聚丙烯本周跌幅居前，分别跌15.8%、7.37%、6.6%。

外汇

截至4月17日当周，全球主要货币对多数下跌。其中，美元兑卢布、欧元兑澳元、美元兑加元本周跌幅居前，分别跌1.4%、1.18%、1.08%；澳元兑美元、澳元兑日元、新西兰元兑美元本周涨幅居前，分别涨1.53%、1.07%、0.79%。

债券

截至4月17日当周，全球主要国家国债收益率多数下行。其中，意大利10年期国债、法国10年期国债、巴西10年期国债本周下行幅度较大，分别下行16.6个基点、12.8个基点、12.8个基点；土耳其10年期国债、印度尼西亚:国债收益率:10年、加拿大10年期国债本周上行幅度较大，分别上行277.0个基点、3.5个基点、3.0个基点。