赛马营(周末市场热点分析报告)

大盘震荡，科技成长领涨

本周A股表现亮眼，全A日均成交额1.49万亿元，较上周放量超2700亿元。上涨个股数超4800家，为4月以来表现最好的一周。沪指周三、周四连续刷新年内新高，周五回落至5日线附近。呈现"先扬后抑"格局，"指数搭台、题材唱戏"格局初步形成。

01.

大盘走势回顾

本周A股呈现量能放大+指数突破的特征，技术面上3400点一线形成短期压力，需震荡消化。唯一例外的是红利指数本周下跌0.51%，显示市场风格开始从防御转向进攻。

02.

本周热点板块聚焦

四大强势方向轮动活跃：稳定币/非银金融（香港数字资产政策发布）、固态电池（产业进入中试阶段）、芯片半导体（超跌反弹+自主可控）、军工（9月抗战胜利80周年大会催化）。

• 消费电子：苹果WWDC临近，产业链备货周期开启
• AI算力：国产替代逻辑持续，资金关注度较高
• 券商：金融板块率先走强，政策重组预期

03.

周末重要消息面汇总

政策利好方面：央行例会明确"加力实施增量政策"，用好股票回购增持再贷款；ST股改革征求意见，主板风险警示股涨跌幅或放宽至10%；国常会部署加快建设科技强国。

行业动态方面：小米YU7爆单（18小时锁单超24万台）、比亚迪7月取消一口价、特斯拉无人驾驶交付加速、国产GLP-1减肥药获批开启千亿市场。

国际因素：美股创新高，美联储9月降息预期上升，7月9日为中美关税90天暂停期截止日。

04.

下周关注板块及逻辑

历史复盘显示，券商异动+沪指突破后，15个交易日内科技风格胜率高达100%，平均收益约9%。

• AI算力产业链（核心主线）

  ：核心催化：中际旭创业绩爆涨+扩产，台积电产能紧张，红杉资本押注AI，算力需求持续旺盛，虽有分化但长期逻辑明确

• 
  

  券商（重组利好催化）

  ：核心催化：东方证券拟收购上海证券，券商重组预期升温，头部券商估值有修复空间

• 
  

  锂电/储能（稳健+成长）

  ： 核心催化：钠电池/固态电池加速落地，产业升级+业绩支撑

• 
  

  光纤产业链（新增热点）

  ：核心催化：国产光纤全球爆单，价格暴涨，行业景气度高

• 科技成长（AI/半导体/军工）

  ：7月政治局会议政策预期、科技强国战略加码、9月阅兵催化
• 券商/大金融
  
  ：金融率先走强，政策重组预期+稳定币概念提振

• 固态电池/新能源车

  ：产业进入中试阶段，小米YU7爆单带动产业链
• 消费/内需
  
  ：央行明确"加力支持科技创新、提振消费"
• 港股科技
  
  ：港股通交易成本大幅下调，流动性改善

⚠️ 需警惕的方向

算力租赁（H20显卡价格较年初腰斩）、高估值科技（交易拥挤度较高）、出口型企业（7月9日关税节点不确定性）

05.

操作建议总结

进攻型：科技成长（AI/半导体/军工）+ 券商
防御型：高股息（银行/公用事业）+ 港股高股息
平衡型：杠铃策略，科技成长 + 红利资产

仓位建议：控制5-7成，关注成交量能否持续放大

7月9日关税谈判进展、宏观经济数据及政策力度为核心变量，请密切关注市场动态。

⚠️ 风险提示：以上分析仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。