4.20一文看A股:市场更多还是回归了量化的轮动模式

市场概要：

市场全天轮动，走到最后属商业航天最强，因为午后有很多消息给量化喂了语料；所以午后反弹有二次强化，但这种二次强化也基本都是日内高潮的象征。总之，地缘态势变化莫测，主观资金虽已脱敏但难免也会变得犹犹豫豫，因此，市场最终还是回归量化主导的快速跷跷板轮动模式。

特别是这种消息密集变化的节点，量化和主观资金都不太好判断方向，拉升地缘冲突概念也不合适，拉升科技进攻方向也底气不足，那方向就上就会变得模糊，稍微一反弹也就冲高回落，难有持续性；所以最好的方法还得是跟着量化做做高抛低吸。

预期接下来市场大概率还会是这种跷跷板轮动模式，主线方向应该还是光通信，但也会以内部轮动为主；次线方向应该是商业航天、储能锂矿锂电池、国产算力、AI硬件的新材料。操作上尽量逢分歧再去低吸核心活跃票，不要追高。

关于见顶；不要过于看重自己持股的日内涨跌来判断该股的好坏；更多是要去研究自己持仓股的板块逻辑，板块基本面；最重要的就是我们讲的供需关系；像光通信，目前需求依旧强劲，缺货明显，那么这个板块就不会那么容易结束。如果真要以走势来判断，那就要看整个板块的走势，通常板块内分化，辨识度高的票有的走强有的走弱，那都不是问题，说明板块更多是震荡上升，那么自己的持股就不应悲观，还要看好。如果出现板块集体下跌，辨识度高的票没有活口，且很多跌破10日线，那这个时候就要考虑先出逃，或者板块个股普遍下跌跌破五日线时，就要减仓，等板块个股大多都企稳了，重回五日线再接回来也不会太晚。一定要学会以面来判断点；无需天天盯着自己持仓股这个点来猜顶。

板块梳理：

光通信；今天分歧为主，情绪主要来自周末长光华芯、仕佳光子业绩很一般；所以市场看法还是有很大分歧的，特别是老乡们，都认为这个业绩和股价不匹配，都在看空；而换成你是基金经理的话，散户们看空了，那你短期不也得减点仓位区配合散户出逃吗，等分歧过后，想跑的资金都跑了，那时候作为基金经理的你才会逐渐接回来嘛。所以今天分歧其实都是正常的，就盯着10日线，跌到这里可能又要反弹了；和当年的锂矿差不多，业绩很差时市场杂音特别多，但产业逻辑高景气摆在那里，机构会把它当期权炒。光芯片：源杰科技、仕佳光子、长光华芯、东山精密、永鼎股份。上游磷化姻缺口达70%，今天云南锗业继续涨停。然后是法拉第炫片，福晶科技继续看好，陶瓷基板独家供应各大大厂的是中瓷电子。OCS概念则是潜伏等待后天谷歌的Cloud Next大会。然后设备端也在震荡走强，也可以关注。

硬件材料端；目前PCB新材料依旧还在涨价，M9M10、铜箔、电子布、钻针等；有老铁问中材科技，它和东材科技都是PCB上游材料供应商，都会受益于PCB需求放大带来的增量。然后还有液冷，目前也是看好的，英维克一度涨停，申菱环境大涨；也是看好的。

国产算力；昨晚和今天午评都讲过了，都在等deepseekV4的发布和华为昇腾950C量产的消息；继续看好华为昇腾概念。还有国产半导体设备材料，都会受益于今年长鑫存储、长江存储的扩产。很多厂商都在加快推进国产替代，所以也是看好的。半导体设备主要是机构为主，之前因为地缘冲突，很多机构需要减仓避险应对不确定性，所以出现一波下跌，后续一旦事态好转，机构是需要补仓回来的。

算力中心、AI应用之类的，都是轮动角色，逻辑都没有变，今年AI应用会不断有新品发布，都会刺激AI应用端概念股。

商业航天；前面有一次我说过了，踏空光通信的机构在策划商业航天的一波行情，这里看基本是实现了，目前又是密集报告行业的一些信息；其实前两个月行业信息也一大堆，只不过当时没资金想去主导一下商业航天而已。这里商业航天的上涨依旧要以消息为主。今天高潮后估计会分化，但后续应该还会和光通信走成跷跷板模式，依旧有震荡反弹的预期。

锂矿；自AI硬件之后也有业绩预期的板块就是储能锂矿锂电池；受益于地缘冲突带动储能出口所带来的业绩好转。所以这个方向也可以逢低低吸，估计还会有一段时间的炒作；因为储能需求确实在放大。所以非要从业绩角度选股的话是可以看看这个方向的。

太空算力、太空光伏；其他板块都相继反弹后也存在补涨反弹的需求，盘后也有一个利好，这里也可以做个套现。

免责声明：本文内容及观点仅供参考交流，不构成投资建议，文章涉及的所有个股，仅仅为思路的整理，不作为个股买卖的依据，如照此操作后果自负；股市有风险，入市需谨慎。